terça-feira, 29 de junho de 2010

Licenças de Construção já inverteram

O gráfico que irei mostrar de seguida foi o que me permitiu prever com uma probabilidade muito elevada a crise do mercado imobiliário nos EUA. Foi por causa desta mesma imagem que eu saí financeiramente mais forte do crash de 2008 pois enquanto uns diziam que era cedo para vender e outros que o subprime estava contido, eu ia despachando as minhas Sonae's, BPI's e afins...

O gráfico de que falo é o das licenças de construção dos EUA. Este é um indicador avançado pois, apesar de nem todas as licenças de construção originarem uma construção (principalmente nesta altura), ele dá-nos uma ideia de como andará todo o sector do imobiliário nos próximos meses. Eis o gráfico actualizado com os dados relativos ao mês de Maio:


Este precioso indicador, para além de demonstrar claramente que o sector imobiliário Americano nunca saiu da crise, tem voltado a deteriorar-se desde o início do ano. A importância do mercado imobiliário ficou clara em 2008, altura em que alguns iluminados diziam que este sector já não era assim tão importante, etc...

Concluindo, a minha dúvida é: o que irá a FED fazer? Baixar as taxas de juro já não é opção, pelo que não vejo outra hipótese que não a continuação da sua política anti-deflacionista que irá apenas prolongar a dor do paciente pois, como já disse anteriormente, não se cura o alcoolismo com mais álcool...

Votos de uma excelente semana,

Dax Speculator

quarta-feira, 23 de junho de 2010

Agora criticamos o bom aluno?

Em resposta às afirmações de George Soros - que diz que a Alemanha pode destruir o projecto Europeu com as políticas de austeridade - vejo-me na obrigação de, mais uma vez, discordar totalmente com estas afirmações.

Na minha modesta opinião, a Alemanha tem toda a legitimidade para impor austeridade aos maus alunos deste mesmo projecto Europeu, aos que pensavam ingenuamente que podiam resolver os seus problemas de elevadas dívidas com ainda mais dívida, aos que pensavam que podiam consumir mais do que ganhavam e, para terminar, aos que ganham pouco mas que produzem ainda menos e que, por isso, são uma mão-de-obra bem mais cara do que a Alemã. É caso para dizer: "o barato sai caro"...

A Alemanha está por isso e muito bem a assumir o seu legítimo papel de líder, de exemplo a seguir procurando ensinar alguma coisa a todos os seus colegas maus alunos.

Quanto ao Euro, parece que anda aí muita gente preocupadinha com a sua queda...

Cumprimentos,

Dax Speculator

sexta-feira, 18 de junho de 2010

Resistência nos 1152 no S&P 500

No meu penúltimo post (ver "ESPANHA A SEGUIR?"), chamava atenção para a resistência nos 1109 do S&P 500. Isto porque os 1109 são o retracement de 38.2% de Fibonacci das recentes quedas ( (1219.8 - 1042.17) * 0.382 + 1042.17 ~= 1109).

No entanto, essa resistência já foi vencida e até testada ontem pelo que agora temos de estar atentos aos 1131 e sobretudo aos 1152, respectivamente, os 50% e 61.8% de retracement de Fibonacci.

Concluindo, apesar de os fundamentais das economias terem-se deteriorado nos últimos meses, temos que estar atentos pois os mercados conseguem manter-se irracionais muito mais tempo do que nós nos conseguimos manter solventes. As próximas semanas serão decisivas...

Um bom fim-de-semana,

Dax Speculator

quinta-feira, 17 de junho de 2010

Novo Visual

Decidi, com a preciosa ajuda do Blogger, mudar o visual do blog. Espero que gostem e aceito sugestões via comentários e/ou emoções nesta mensagem.

Hoje ficamos a saber que Portugal não conseguiu endividar-se mais (que chatice). Talvez o FMI passe por cá depois de visitar os "nuestros hermanos"...

Dax Speculator

quarta-feira, 16 de junho de 2010

Espanha a seguir?

Consta-se que o FMI vai estar em Madrid no final desta semana, o que não augura nada de bom. As probabilidades de um incumprimento de "nuestros hermanos" são bem reais (ver também "QUEM TERÁ MAIS DORES DE CABEÇA?") pois, contrariamente a Portugal, para além da elevada dívida pública relativamente ao PIB, têm mais 2 feridas do que nós:
  1. Desemprego oficial nos 20% e real bem acima disso;
  2. Uma gigantesca bolha imobiliária que rebentou em 2008.
Finalmente, o historial espanhol em termos de falências é pior do que o nosso pois já faliram 3 vezes (Portugal faliu 2).

PS: pelo sim pelo não já estou protegido (cuidado com os 1109 no S&P 500).

Cumprimentos,

Dax Speculator

domingo, 13 de junho de 2010

Testemunho de Warren Buffett no FCIC

No passado dia 2 de Junho, Warren Buffett acabou por aceitar o "convite" para testemunhar perante o FCIC (Financial Crisis Inquiry Commission).

Apesar deste testemunho ter sido há já alguns dias, optei por partilhá-lo aqui no blog pois é, na minha opinião, leitura obrigatória para quem quer perceber como funcionavam e, pior ainda, COMO AINDA FUNCIONAM as coisas na indústria das agências de classificação de dívida.

O testemunho, que está dividido em 7 partes, pode ser visto directamente na CNBC. Eis o link para os vídeos:

7 vídeos do testemunho de Warren perante o FCIC

Votos de uma excelente semana,

Dax Speculator

terça-feira, 8 de junho de 2010

Uma excelente ideia

Hoje o Económico tem um artigo de última hora excelente. A ideia, da autoria de Eduard Schwartz, resume-se numa frase também da sua autoria:

Em vez de baixar o salário a toda a gente, seria mais eficiente despedir 10% dos piores funcionários públicos e deixar os bons.

Esta é a única forma de o estado "matar 2 coelhos numa cajadada só" pois só assim consegue cortar na despesa e, simultaneamente, aumentar a produtividade. Quem quiser ler o artigo completo pode fazê-lo através deste link.

PS: parece que o short covering foi de pouca dura.

Votos de uma excelente semana,

Dax Speculator